报告指出，春节以来科技突破引领中国资产重估，近期市场出现波动，一方面因海外市场动荡扰动风险偏好，另一方面是进入更看现实阶段。调整后，市场拥挤度得到消化，无需对后续调整空间过度悲观。以科技为主线、顺周期资产修复的中国资产重估仍是今年主要矛盾。短期内，市场可能处于风格相对均衡、偏向绩优方向的时间窗口。后续应聚焦 AI 产业链中具备业绩确定性的上游硬件等环节，以及盈利预期改善居前的顺周期方向。同时提示了数据波动等风险。
