自研大模型驱动算力需求增长，2024 年三季度，三家国内厂商合计资本开支达 362 亿人民币，实现同比增长 114.17%。2024 年国内云厂商资本开支大幅增长的背后，主要原因系国内云厂商纷纷自研大模型并持续迭代，此外众多终端应用宣布接入 Deepseek，有望驱动国产算力需求。

जीएफ सिक्योरिटीज ने कहा कि बुनियादी ढांचे के क्रमिक सुधार के साथ, बड़े मॉडलों की व्यावसायिक संभावना तेजी से विस्तार के चरण में प्रवेश कर गई है, और प्लेटफार्मों के बीच प्रतिस्पर्धा में तेजी आनी शुरू हो गई है, और पिछले एक साल में पूंजीगत व्यय में तेजी से वृद्धि के आधार पर, एजेंसी को उम्मीद है कि विभिन्न क्लाउड विक्रेताओं के पूंजीगत व्यय की वृद्धि धीरे-धीरे तीन साल के भीतर हो सकती है, या कंप्यूटिंग पावर साइड, सॉफ्टवेयर और एप्लिकेशन साइड पर ध्यान केंद्रित कर सकती है।

चाइना सिक्योरिटीज कंस्ट्रक्शन इन्वेस्टमेंट के वू चाओ ने बताया कि इस साल की उच्च निश्चितता अभी भी कंप्यूटिंग पावर सेक्टर में होगी। क्योंकि यह प्रदर्शन पर वितरित करने जा रहा है, यह शायद केवल समय की बात है इससे पहले कि आप पूंजीगत व्यय में वृद्धि देखें, और अंत में यह आदेशों और बुनियादी बातों पर उतरता है।

इसके अलावा, वह यह भी मानती हैं कि घरेलू कंप्यूटिंग शक्ति इस वर्ष वैश्विक कंप्यूटिंग शक्ति का "α" हो सकती है, एक कारण यह है कि घरेलू निर्माताओं ने इस वर्ष वास्तविक अर्थों में केवल पूंजीगत व्यय शुरू किया है; दूसरा, पहले दो वर्षों में, घरेलू कंप्यूटिंग शक्ति के बारे में सभी की चिंताएं स्पष्ट हो गईं; तीसरा, पिछले कुछ वर्षों के प्रयासों के बाद, घरेलू उन्नत प्रक्रिया और संबंधित उत्पादन क्षमता धीरे-धीरे 1 साल और 0 साल से जारी की जाएगी, और वास्तविक अर्थों में, "0 से 0 तक" से "0 से एन तक"। लेआउट स्तर पर, वू चाओ का मानना है कि अनुक्रमित निवेश एक बेहतर समाधान हो सकता है।

उदाहरण के लिए, लोकप्रिय लक्ष्य क्लाउड कंप्यूटिंग ईटीएफ (15), इसके अंतर्निहित सूचकांक में मुख्य रूप से 0 सूचीबद्ध कंपनियां शामिल हैं, जिनके व्यवसाय में क्लाउड कंप्यूटिंग सेवाओं, बड़ी डेटा सेवाओं और उपरोक्त सेवाओं से संबंधित हार्डवेयर उपकरण का प्रावधान शामिल है, और शीर्ष दस भारित शेयरों में iFLYTEK, Kingsoft Office, Unisplendour, Inspur Information, Sugon, Runhe Software, Hang Seng Electronics, Xin Yisheng और अन्य स्टॉक शामिल हैं, जो AI उद्योग श्रृंखला कंप्यूटिंग शक्ति और एप्लिकेशन लीडर्स को एकीकृत करते हैं। इसके अलावा, क्लाउड कंप्यूटिंग ईटीएफ (0) का वार्षिक प्रबंधन शुल्क केवल 0.0%/वर्ष है, जो कंप्यूटिंग उद्योग के लिए कम लागत वाला लेआउट टूल है।