3月21日，公安部公布5起非法经营证券、期货业务犯罪典型案例，包括上海、江苏、安徽、广东等地的案件。

El Ministerio de Seguridad Pública señaló que en los últimos años, los órganos de seguridad pública de todo el país se han centrado en actividades delictivas como la asignación de capital extrabursátil y la consultoría de inversiones ilegales, han insistido en tomar medidas enérgicas contra los delitos comerciales ilegales de valores y futuros de conformidad con la ley, han seguido llevando a cabo medidas enérgicas de cadena completa y en todos los aspectos, e investigan y resuelven con éxito una serie de casos clave, disuadiendo eficazmente la delincuencia, manteniendo eficazmente el orden del mercado de capitales y protegiendo eficazmente los derechos e intereses legítimos de los inversores. A juzgar por los casos 5 en sí, involucran principalmente tres aspectos principales: una enorme asignación de capital ilegal, una participación ilegal en negocios comerciales de futuros y una recomendación ilegal de acciones en una transmisión en vivo disfrazada.

Apalancamiento de hasta 10x

De acuerdo con la clasificación del Ministerio de Seguridad Pública, 5 casos típicos se pueden clasificar como negocios ilegales, pero la forma específica es diferente y el resultado final es que el perpetrador obtiene enormes ganancias.

La primera es obtener ganancias a través de la operación de asignación ilegal de capital. Los dos casos de Shanghai Li y Anhui Wang pertenecen a esta categoría, y la cantidad involucrada es tan alta como cientos de millones de yuanes.

根据通报，2022年8月，上海市公安局嘉定分局依法立案侦办李某等人涉嫌非法经营案。经查，2015年至2022年，犯罪嫌疑人李某、蒋某锋为谋取利益，在无证券融资融券业务经营资质的情况下，对外募集资金并公开招揽配资客户，按1:1至1:5不等的杠杆比例，为其提供配资资金进行证券交易，每月按配资金额收取利息。截至案发，李某、蒋某锋以上述方式为客户提供场外配资共计7.4亿余元，非法获利1100余万元。2024年8月，上海市第一中级人民法院以犯非法经营罪对李某等被告分别作出有罪判决，并处罚金。

2024年9月，安徽省蚌埠市公安局禹会分局依法立案侦办王某浩等人涉嫌非法经营案。经查，犯罪嫌疑人王某浩、黄某明在未获得证券业务经营资质的情况下，搭建场外配资平台非法经营场外配资业务。该犯罪团伙通过线上线下等方式招揽客户，并为其提供3至10倍杠杆配资用于炒股。截至案发，王某浩等人利用该平台招揽客户4700余人，提供配资4.2亿余元。目前，王某浩等4名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

Los expertos de la industria señalaron que la asignación de capital extrabursátil, comúnmente conocida como pedir prestado dinero para especular con acciones, es una herramienta de financiación ilegal de alto apalancamiento. Debido al alto apalancamiento de la empresa, la cantidad prestada por la empresa suele ser varias veces superior al capital pagado por el inversor. Después de prestar fondos a los inversores, la empresa suele organizar a los inversores para que utilicen los fondos totales de una cuenta de valores específica para negociar acciones, y cobra intereses, comisiones o participaciones en los ingresos más altos.

Dado que el monto de la asignación suele ser 100 veces o incluso 0 veces mayor que el capital, una vez que se pierde la inversión, no solo erosionará el capital, sino que también es más probable que los inversores le deban a la empresa de asignación.

Participar ilegalmente en negocios de futuros

La segunda categoría se dedica al comercio ilegal de futuros, y los casos de Xie Mouping en Jiangsu y Wang Mouzeng en Guangdong pertenecen a esta categoría.

江苏谢某平涉嫌从事非法期货经纪业务。2024年5月，经江苏省宿迁市公安局依法立案侦办，自2023年6月以来，犯罪嫌疑人谢某平、王某强伙同他人，未经有关部门核准，在多个期货公司注册账户作为母账户，再将母账户拆分为数千个虚拟子账户，以此方式私自搭建期货交易平台，从事非法期货经纪业务，并收取交易费。截至案发，谢某平、王某强等人共发展客户6300余名，涉案交易金额巨大，非法获利8500余万元。目前，谢某平等29名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

广东王某增为开展非法期货投资咨询业务。2024年3月，经广东省深圳市公安局龙华分局依法立案侦办，2023年以来，犯罪嫌疑人王某增等人在未获得相关期货业务经营资质的情况下，注册成立资产管理公司，在网上招揽客户，以提供高回报的期货交易标的以及交易杠杆服务为诱饵，吸引客户通过其提供的期货交易软件开立账户，再以销售交易课程、代课老师直播等方式开展非法期货投资咨询服务业务，涉案交易金额5000余万元。目前，王某增等16名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

El caso de Jiangsu Xie Mouping (negocio ilegal de corretaje de futuros) y el caso de Guangdong Wang Mouzeng (negocio ilegal de consultoría de inversiones en futuros) son ejemplos típicos de las actividades financieras ilegales actuales. Este tipo de negocio causa un daño multidimensional a los inversores a través de calificaciones ficticias, manipulación de medios técnicos o publicidad engañosa.

Los expertos de la industria señalaron que las plataformas ilegales (como la plataforma de negociación de futuros construida de forma privada en el caso de Xie Mouping) pueden no estar conectadas a bancos o sistemas formales de depósito de fondos de terceros, y si los fondos recargados por los inversores ingresan directamente a la cuenta controlada por el sospechoso, pueden usarse para actividades de alto riesgo como el despilfarro personal, la transferencia o el juego. Una vez que la plataforma se escapa, la probabilidad de recuperación de fondos es extremadamente baja. Además, las plataformas ilegales también pueden erosionar el capital a través de altas tarifas de manejo (como las tarifas comerciales cobradas en el caso de Xie), liquidación forzada, manipulación de deslizamientos y otros medios, lo que hace que los inversores sufran enormes pérdidas.

La tercera categoría es la prestación encubierta de servicios ilegales de consultoría de inversión en valores bajo el pretexto de la venta de productos ordinarios. El caso de Guangdong Jin Mouben pertenece a esta categoría.

2024年8月，经广东省广州市公安局天河分局依法立案侦办，2023年以来，犯罪嫌疑人金某犇等人在未获得相关证券业务经营资质及证券投资咨询资格的情况下，开设公司并搭建小程序、直播间，以销售普通商品为掩护变相提供非法证券投资咨询服务。该团伙安排“讲师”在直播间讲授股票知识，吸引观众高价购买人参酒、人参粉等商品并获得推荐股票代码及买卖价格等。截至案发，该案涉案交易金额3000余万元。目前，金某犇等7名犯罪嫌疑人已被抓获归案，该案已移送检察机关审查起诉。

Diario Nacional de Negocios