3月21日，公安部公布5起非法经营证券、期货业务犯罪典型案例，包括上海、江苏、安徽、广东等地的案件。

Kementerian Keselamatan Awam menegaskan bahawa dalam beberapa tahun kebelakangan ini, organ keselamatan awam di seluruh negara telah memberi tumpuan kepada aktiviti jenayah seperti peruntukan modal di kaunter dan perundingan pelaburan haram, berkeras untuk membanteras sekuriti haram dan jenayah perniagaan niaga hadapan mengikut undang-undang, terus menjalankan tindakan keras rantaian penuh dan menyeluruh, dan berjaya menyiasat dan memecahkan beberapa kes utama, dengan berkesan menghalang jenayah, mengekalkan ketenteraman pasaran modal dengan berkesan, dan melindungi hak dan kepentingan pelabur yang sah dengan berkesan. Berdasarkan 5 kes itu sendiri, ia terutamanya melibatkan tiga aspek utama: peruntukan modal haram yang besar, penglibatan haram dalam perniagaan niaga hadapan, dan cadangan saham haram dalam siaran langsung yang menyamar.

Leverage sehingga 10x

Menurut klasifikasi Kementerian Keselamatan Awam, 5 kes biasa boleh diklasifikasikan sebagai perniagaan haram, tetapi bentuk khususnya berbeza, dan hasil akhirnya ialah pelaku mendapat keuntungan besar.

Yang pertama ialah membuat keuntungan melalui operasi peruntukan modal yang menyalahi undang-undang. Dua kes Shanghai Li dan Anhui Wang tergolong dalam kategori ini, dan jumlah yang terlibat adalah setinggi ratusan juta yuan.

根据通报，2022年8月，上海市公安局嘉定分局依法立案侦办李某等人涉嫌非法经营案。经查，2015年至2022年，犯罪嫌疑人李某、蒋某锋为谋取利益，在无证券融资融券业务经营资质的情况下，对外募集资金并公开招揽配资客户，按1:1至1:5不等的杠杆比例，为其提供配资资金进行证券交易，每月按配资金额收取利息。截至案发，李某、蒋某锋以上述方式为客户提供场外配资共计7.4亿余元，非法获利1100余万元。2024年8月，上海市第一中级人民法院以犯非法经营罪对李某等被告分别作出有罪判决，并处罚金。

2024年9月，安徽省蚌埠市公安局禹会分局依法立案侦办王某浩等人涉嫌非法经营案。经查，犯罪嫌疑人王某浩、黄某明在未获得证券业务经营资质的情况下，搭建场外配资平台非法经营场外配资业务。该犯罪团伙通过线上线下等方式招揽客户，并为其提供3至10倍杠杆配资用于炒股。截至案发，王某浩等人利用该平台招揽客户4700余人，提供配资4.2亿余元。目前，王某浩等4名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

Orang dalam industri menegaskan bahawa peruntukan modal di kaunter, biasanya dikenali sebagai meminjam wang untuk membuat spekulasi dalam saham, adalah alat pembiayaan leverage tinggi yang menyalahi undang-undang. Oleh kerana leverage syarikat yang tinggi, jumlah yang dipinjam oleh syarikat selalunya beberapa kali lebih tinggi daripada prinsipal yang dibayar oleh pelabur. Selepas meminjamkan dana kepada pelabur, syarikat biasanya mengatur pelabur untuk menggunakan jumlah dana dalam akaun sekuriti tertentu untuk berdagang saham, dan mengenakan faedah, yuran atau bahagian hasil yang lebih tinggi.

Oleh kerana jumlah modal yang diperuntukkan selalunya 100 kali atau bahkan 0 kali lebih tinggi daripada prinsipal, sebaik sahaja pelaburan hilang, ia bukan sahaja akan menghakis prinsipal, tetapi juga lebih cenderung untuk membuat pelabur berhutang kepada syarikat peruntukan.

Terlibat secara haram dalam perniagaan niaga hadapan

Kategori kedua terlibat dalam perdagangan niaga hadapan haram, dan kes Xie Mouping di Jiangsu dan Wang Mouzeng di Guangdong tergolong dalam kategori ini.

江苏谢某平涉嫌从事非法期货经纪业务。2024年5月，经江苏省宿迁市公安局依法立案侦办，自2023年6月以来，犯罪嫌疑人谢某平、王某强伙同他人，未经有关部门核准，在多个期货公司注册账户作为母账户，再将母账户拆分为数千个虚拟子账户，以此方式私自搭建期货交易平台，从事非法期货经纪业务，并收取交易费。截至案发，谢某平、王某强等人共发展客户6300余名，涉案交易金额巨大，非法获利8500余万元。目前，谢某平等29名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

广东王某增为开展非法期货投资咨询业务。2024年3月，经广东省深圳市公安局龙华分局依法立案侦办，2023年以来，犯罪嫌疑人王某增等人在未获得相关期货业务经营资质的情况下，注册成立资产管理公司，在网上招揽客户，以提供高回报的期货交易标的以及交易杠杆服务为诱饵，吸引客户通过其提供的期货交易软件开立账户，再以销售交易课程、代课老师直播等方式开展非法期货投资咨询服务业务，涉案交易金额5000余万元。目前，王某增等16名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

Kes Jiangsu Xie Mouping (perniagaan pembrokeran niaga hadapan haram) dan kes Guangdong Wang Mouzeng (perniagaan perundingan pelaburan niaga hadapan haram) adalah contoh tipikal aktiviti kewangan haram semasa. Jenis perniagaan ini menyebabkan kemudaratan pelbagai dimensi kepada pelabur melalui kelayakan rekaan, manipulasi cara teknikal atau publisiti palsu.

Orang dalam industri menegaskan bahawa platform haram (seperti platform dagangan niaga hadapan yang dibina secara peribadi dalam kes Xie Mouping) mungkin tidak disambungkan ke bank atau sistem depositori dana pihak ketiga rasmi, dan jika dana yang dicas semula oleh pelabur terus memasuki akaun yang dikawal oleh suspek, ia boleh digunakan untuk aktiviti berisiko tinggi seperti pembaziran peribadi, pemindahan atau perjudian. Sebaik sahaja platform melarikan diri, kebarangkalian pemulihan dana adalah sangat rendah. Di samping itu, platform haram juga boleh menghakis prinsipal melalui yuran pengendalian yang tinggi (seperti yuran dagangan yang dikenakan dalam kes Xie), pembubaran paksa, manipulasi gelinciran dan cara lain, menyebabkan pelabur mengalami kerugian besar.

Kategori ketiga ialah penyediaan penyamaran perkhidmatan perundingan pelaburan sekuriti haram di bawah perlindungan penjualan komoditi biasa. Kes Guangdong Jin Mouben tergolong dalam kategori ini.

2024年8月，经广东省广州市公安局天河分局依法立案侦办，2023年以来，犯罪嫌疑人金某犇等人在未获得相关证券业务经营资质及证券投资咨询资格的情况下，开设公司并搭建小程序、直播间，以销售普通商品为掩护变相提供非法证券投资咨询服务。该团伙安排“讲师”在直播间讲授股票知识，吸引观众高价购买人参酒、人参粉等商品并获得推荐股票代码及买卖价格等。截至案发，该案涉案交易金额3000余万元。目前，金某犇等7名犯罪嫌疑人已被抓获归案，该案已移送检察机关审查起诉。

Harian Perniagaan Kebangsaan