3月21日，公安部公布5起非法经营证券、期货业务犯罪典型案例，包括上海、江苏、安徽、广东等地的案件。

Kamu Güvenliği Bakanlığı, son yıllarda ülke genelindeki kamu güvenliği organlarının tezgah üstü sermaye tahsisi ve yasa dışı yatırım danışmanlığı gibi suç faaliyetlerine odaklandığını, yasa dışı menkul kıymetler ve vadeli işlem iş suçlarını yasalara uygun olarak çökertmekte ısrar ettiğini, tam zincir ve çok yönlü baskılar yürütmeye devam ettiğini ve bir dizi kilit davayı başarıyla soruşturup çözdüğünü, suçları etkin bir şekilde caydırdığını, sermaye piyasasının düzenini etkin bir şekilde koruduğunu ve yatırımcıların meşru hak ve çıkarlarını etkin bir şekilde koruduğunu belirtti. 5 vakalarının kendilerine bakılırsa, bunlar esas olarak üç ana yönü içerir: büyük yasadışı sermaye tahsisi, vadeli işlem işinde yasadışı katılım ve gizli canlı yayında yasadışı hisse senedi tavsiyesi.

10x'e kadar kaldıraç

Kamu Güvenliği Bakanlığı'nın sınıflandırmasına göre, 5 tipik vaka yasadışı iş olarak sınıflandırılabilir, ancak belirli biçim farklıdır ve nihai sonuç, failin büyük karlar elde etmesidir.

Birincisi, yasadışı sermaye tahsisi işlemi yoluyla kar elde etmektir. Şanghay Li ve Anhui Wang'ın iki vakası bu kategoriye aittir ve ilgili miktar yüz milyonlarca yuan kadar yüksektir.

根据通报，2022年8月，上海市公安局嘉定分局依法立案侦办李某等人涉嫌非法经营案。经查，2015年至2022年，犯罪嫌疑人李某、蒋某锋为谋取利益，在无证券融资融券业务经营资质的情况下，对外募集资金并公开招揽配资客户，按1:1至1:5不等的杠杆比例，为其提供配资资金进行证券交易，每月按配资金额收取利息。截至案发，李某、蒋某锋以上述方式为客户提供场外配资共计7.4亿余元，非法获利1100余万元。2024年8月，上海市第一中级人民法院以犯非法经营罪对李某等被告分别作出有罪判决，并处罚金。

2024年9月，安徽省蚌埠市公安局禹会分局依法立案侦办王某浩等人涉嫌非法经营案。经查，犯罪嫌疑人王某浩、黄某明在未获得证券业务经营资质的情况下，搭建场外配资平台非法经营场外配资业务。该犯罪团伙通过线上线下等方式招揽客户，并为其提供3至10倍杠杆配资用于炒股。截至案发，王某浩等人利用该平台招揽客户4700余人，提供配资4.2亿余元。目前，王某浩等4名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

Sektörün içindekiler, yaygın olarak hisse senetlerinde spekülasyon yapmak için borç para almak olarak bilinen tezgah üstü sermaye tahsisinin yasa dışı yüksek kaldıraçlı bir finansman aracı olduğuna dikkat çekti. Şirketin yüksek kaldıraç oranı nedeniyle, şirket tarafından ödünç alınan miktar genellikle yatırımcı tarafından ödenen anaparadan birkaç kat daha yüksektir. Yatırımcılara borç para verdikten sonra, şirket genellikle yatırımcıları belirli bir menkul kıymetler hesabındaki toplam fonları hisse senedi ticareti yapmak için kullanacak şekilde organize eder ve daha yüksek faiz, ücret veya gelir payları talep eder.

Tahsis edilen sermaye miktarı genellikle anaparanın 100 katı, hatta 0 katı olduğundan, yatırım bir kez kaybedildiğinde, sadece anaparayı aşındırmakla kalmayacak, aynı zamanda yatırımcıların tahsis edilen şirkete borçlu olması da daha olasıdır.

Yasadışı olarak vadeli işlem işiyle uğraşmak

İkinci kategori yasadışı vadeli işlem ticareti ile uğraşmaktadır ve Jiangsu'daki Xie Mouping ve Guangdong'daki Wang Mouzeng davaları bu kategoriye aittir.

江苏谢某平涉嫌从事非法期货经纪业务。2024年5月，经江苏省宿迁市公安局依法立案侦办，自2023年6月以来，犯罪嫌疑人谢某平、王某强伙同他人，未经有关部门核准，在多个期货公司注册账户作为母账户，再将母账户拆分为数千个虚拟子账户，以此方式私自搭建期货交易平台，从事非法期货经纪业务，并收取交易费。截至案发，谢某平、王某强等人共发展客户6300余名，涉案交易金额巨大，非法获利8500余万元。目前，谢某平等29名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

广东王某增为开展非法期货投资咨询业务。2024年3月，经广东省深圳市公安局龙华分局依法立案侦办，2023年以来，犯罪嫌疑人王某增等人在未获得相关期货业务经营资质的情况下，注册成立资产管理公司，在网上招揽客户，以提供高回报的期货交易标的以及交易杠杆服务为诱饵，吸引客户通过其提供的期货交易软件开立账户，再以销售交易课程、代课老师直播等方式开展非法期货投资咨询服务业务，涉案交易金额5000余万元。目前，王某增等16名犯罪嫌疑人已被抓获归案，案件已移送检察机关审查起诉。

Jiangsu Xie Mouping davası (yasadışı vadeli işlem komisyonculuğu işi) ve Guangdong Wang Mouzeng davası (yasadışı vadeli işlem yatırım danışmanlığı işi), mevcut yasadışı finansal faaliyetlerin tipik örnekleridir. Bu tür bir iş, hayali nitelikler, teknik araçların manipülasyonu veya yanlış tanıtım yoluyla yatırımcılara çok boyutlu zarar verir.

Sektörün içindekiler, yasa dışı platformların (Xie Mouping'in davasında özel olarak inşa edilen vadeli işlem platformu gibi) bankalara veya resmi üçüncü taraf fon saklama sistemlerine bağlı olmayabileceğine ve yatırımcılar tarafından yeniden yüklenen fonların doğrudan şüpheli tarafından kontrol edilen hesaba girmesi durumunda, kişisel israf, transfer veya kumar gibi yüksek riskli faaliyetler için kullanılabileceğine dikkat çekti. Platform kaçtığında, fonun geri kazanılma olasılığı son derece düşüktür. Buna ek olarak, yasa dışı platformlar, yüksek işlem ücretleri (Xie'nin durumunda alınan işlem ücretleri gibi), zorunlu tasfiye, kayma manipülasyonu ve diğer yollarla anaparayı aşındırarak yatırımcıların büyük kayıplar yaşamasına neden olabilir.

Üçüncü kategori, sıradan emtia satışı kisvesi altında yasadışı menkul kıymetler yatırım danışmanlığı hizmetlerinin örtülü olarak sağlanmasıdır. Guangdong Jin Mouben'in davası bu kategoriye aittir.

2024年8月，经广东省广州市公安局天河分局依法立案侦办，2023年以来，犯罪嫌疑人金某犇等人在未获得相关证券业务经营资质及证券投资咨询资格的情况下，开设公司并搭建小程序、直播间，以销售普通商品为掩护变相提供非法证券投资咨询服务。该团伙安排“讲师”在直播间讲授股票知识，吸引观众高价购买人参酒、人参粉等商品并获得推荐股票代码及买卖价格等。截至案发，该案涉案交易金额3000余万元。目前，金某犇等7名犯罪嫌疑人已被抓获归案，该案已移送检察机关审查起诉。

Ulusal İş Gazetesi