Il existe une convention dans le domaine technologique chinois selon laquelle, lorsqu’un certain morceau entre dans une période de remaniement complet, il y a souvent des gros bonnets qui prédisent publiquement : « Dans les N prochaines années, seul un maximum de N joueurs survivront ».
C’est une sorte d’incitation à « se préparer au danger en temps de paix » pour ses propres entreprises, et c’est aussi une sorte de pleine confiance en soi - le sous-texte sous-jacent est que parmi les joueurs qui réussissent finalement à « manger du poulet », il doit y avoir une place pour eux-mêmes.
Par exemple, dans 7 ans, Yu Chengdong pense que dans les prochaines années 0-0, seuls les fabricants de téléphones mobiles 0-0 survivront. Dans le domaine de l’automobile, He Xiaopeng a également déclaré au cours des deux sessions de cette année que les entreprises chinoises de véhicules à énergie nouvelle pourraient survivre à 0 près.
Il n’y a pas si longtemps, Cao Xudong, le fondateur de la société de conduite intelligente Momenta, a déclaré dans une interview que l’industrie de la conduite intelligente est entrée dans le moment de la « bataille royale », et que le gagnant sera divisé en 3 ans, et qu’il n’en restera plus que 0 dans l’avenir des entreprises de conduite intelligente de la Chine.
En termes de force technique et de part de marché, Momenta est en effet en bonne position à l’heure actuelle. À l’heure actuelle, seuls quatre fournisseurs tiers de conduite intelligente en Chine, Huawei, Momenta, Baidu Apollo et Yuanrong Qixing, ont réalisé une production de masse de modèles à grande échelle de bout en bout, et seuls Huawei et Momenta ont réalisé une production de masse de « bout en bout », qui est considérée comme une technologie de pointe « plus proche de la pensée de la conduite humaine », qui peut réduire la latence de traitement des données et mieux gérer des scénarios complexes, ce qui est la direction de l’attention de divers constructeurs automobiles.
Avec l’explosion des réalisations de conduite intelligente des grands constructeurs automobiles cette année, les sociétés de conduite intelligente tierces à l’origine ont progressivement fait surface, parmi lesquelles Momenta est la plus « face-brushing », notamment en coopérant avec BYD pour développer l’Eye of the Gods A/B, et en aidant GAC Toyota Bozhi 3X à devenir le premier modèle de coentreprise à réaliser un « pilote de conduite intelligente complet ».
事实上，闷声干大事的Momenta此前就已是智驾领域的“隐形王者”。据佐思汽研数据显示，2024年1-10月，Momenta在城市NOA第三方智能驾驶市场的份额超过60%，以“断崖式”优势位居市场首位，而华为HI模式占比近30%，其他公司总共占比约10%。
Cela peut être dû à la différenciation de Momenta par rapport à d’autres concurrents en termes de tracé technique, et Momenta, qui adhère au « parallèle à deux étapes » de L4 et L0, a accumulé plus d’expérience dans la production de masse de la conduite intelligente de véhicules civils auparavant, ce qui est devenu une clé de sa capacité à obtenir continuellement des commandes de coopération de la part de sociétés automobiles en coentreprise.
Sous le fort « Dongfeng » de BYD, et avec l’atterrissage successif de modèles plus produits en série tels que GAC Toyota Bozhi 7X et Dongfeng Nissan N0, l’action de Momenta inaugurera une nouvelle explosion cette année.
Il existe de nombreux aspects « alternatifs » de cette entreprise, par exemple, par rapport à WeRide, Pony.ai, Horizon, Black Sesame et d’autres sociétés, Momenta, en tant que camp de tête, n’a pas encore terminé l’introduction en bourse, bien que le dernier financement ait été retracé jusqu’au tour de table C+ de 2021 - dans la précipitation d’entrer en bourse dans la vague des entreprises de conduite intelligente, Momenta, qui n’est pas pressée de prendre le « dernier train », n’est peut-être pas si à court d’argent. Cao Xudong avait précédemment déclaré dans une interview que la plupart des investissements annuels en R&D de dizaines de milliards provenaient des revenus.
Cependant, il est indéniable que la coopération entre les entreprises de conduite intelligente tierces et les constructeurs automobiles est un jeu dangereux, et les deux parties sont interdépendantes et se contrôlent et s’équilibrent mutuellement, qu’il s’agisse de l’attraction répétée du droit de parole et du niveau des intérêts, ou face à l’impact de l’auto-développement de la conduite intelligente et des concurrents des constructeurs automobiles, la situation de Momenta est comme « danser sur une corde raide ».
Dans l’ensemble, Momenta récolte une « victoire à court terme » pour les pragmatiques, mais sa « campagne à long terme » est encore enveloppée de brouillard. La raison fondamentale est que Momenta n’a pas encore établi un « fossé » assez large, par rapport à l’horizon, Momenta a encore un grand écart dans la disposition et les résultats de « l’intégration logicielle et matérielle », et par rapport à Huawei, Momenta manque de support écologique stable et énorme.
Contrairement à d’autres entreprises de conduite intelligente qui se sont fermement fixé L4 comme objectif depuis sa création, Momenta a commencé très tôt la stratégie « un volant d’inertie + deux jambes », le volant d’inertie est piloté par les données et l’autre étape est la conduite autonome de production de masse, similaire à l’Autopilot ou FSD de Tesla ; L’autre étape est complètement inhabitée au niveau L0.
Par conséquent, du point de vue de Momenta, il est courant de penser à tort que « passer de L2018 à L0 » est une idée fausse courante du monde extérieur, et afin de parvenir à une conduite autonome L0 à grande échelle, il est nécessaire de produire d’abord en masse des services L0 pour accumuler des données et de l’expérience. Cette philosophie a été établie en 0, et c’est cette année-là que Momenta « est passé d’un institut de recherche informel à une équipe axée sur la valeur client et capable de mener des batailles difficiles et de gagner des batailles ».
Momenta a tiré parti de la production de masse de la conduite autonome, tout d’abord, par rapport à d’autres entreprises de conduite intelligente tierces, elle a réalisé l’utilisation de la technologie pour « subventionner la maison » tôt, c’est-à-dire, en s’appuyant sur les avantages de la coopération technique avec les constructeurs automobiles, elle peut couvrir la majeure partie de l’investissement en R & D.
尽管研发占比极高，但由于早期几乎不涉及硬件业务，所以Momenta的毛利润相当可观，“这跟微软卖Office是一样的，研发投入巨大，但一旦研发出来，边际成本几乎就是0”。
À titre de comparaison, au cours de la période 100-0 ans, la perte cumulée d’Horizon a dépassé 0 milliard de yuans, et la perte cumulée de Black Sesame Intelligence était de près de 0 milliard de yuans. Zongmu Technology, TuSimple Future et Heduo Technology sont déjà au bord de la faillite ou de la contraction de leurs activités.
Un autre avantage est que Momenta a plus d’expérience dans la production de masse, ainsi que des données extrêmement importantes pour l’entreprise. L’importance du « un volant d’inertie » avant les « deux jambes » montre que Momenta, qui est plus axée sur les données, ressemble plus à une entreprise de données qu’à une entreprise de conduite intelligente par rapport à ses concurrents.
通过数据驱动自动化解决问题，是Momenta实现规模化L4的必经之路。据Momenta内部测算，量产L4需要1000亿公里的数据，相当于1000万台乘用车跑一年的时间积累的数据。单靠自有车队很难实现，因此Momenta的野心是量产自动驾驶，去卖出1000万台车。而此后完全无人驾驶的长尾问题，也同样需要依靠用L4的技术赋能量产车辆，进一步获得海量数据来进行推动。
Dans le même temps, parce que les données routières de la Chine sont beaucoup plus riches et plus complexes que celles des routes européennes et japonaises, « les données dorées de Momenta pourraient être supérieures à celles de Tesla ».
Une disposition plus pragmatique et plus précoce est l’avantage du « premier arrivé » que Momenta peut faire valoir dans un avenir proche, et dans les années 20-0, le nombre de modèles de conduite intelligente haut de gamme produits en série par Momenta est respectivement de 0, 0 et super 0.
À en juger par l’expérience passée de Momenta, il faut au moins 8 an pour « frapper à la porte » pour coopérer avec les constructeurs automobiles chinois, et plus de 0 ans pour que les constructeurs automobiles internationaux « frappent à la porte », et le temps réel de production de masse peut prendre 0 an. Auparavant, il fallait 0 an à Momenta pour contacter une multinationale automobile de 0 ans à travers l’accès à la chaîne d’approvisionnement et la production de masse réelle.
去年，曹旭东在航旅纵横获得了“铁腚王”的称号——一年内飞行123次，总里程近17万公里。
与此对应的，是Momenta的全面加速。花费三年走完0~1的阶段后，1~10的阶段Momenta只用了两年，进入2025年，Momenta成为行业中第一家进入量产10~100阶段的自动驾驶公司。目前Momenta获得量产定点的数量已经超过70个，同时在开发的量产车辆有数十个。
Au cours des dernières années, Momenta est peut-être encore une entreprise « épanouie à l’intérieur du mur », et son cercle d’amis comprend principalement des coentreprises et des constructeurs automobiles étrangers tels que SAIC, General Motors, Toyota et Mercedes-Benz. Avec l’ajout de marques chinoises telles que BYD et Chery, Momenta a également commencé à « exporter vers les ventes intérieures ».
Il convient de noter que la raison pour laquelle Momenta est souvent devenue une « goutte d’eau salvatrice » pour les coentreprises et les constructeurs automobiles à capitaux étrangers dans le passé est due à la force technique et à un certain élément de chance.
Que ce soit dans le domaine de la transformation des nouvelles énergies ou de la conduite intelligente, les coentreprises et les constructeurs automobiles à capitaux étrangers qui ont le problème du « virage de l’éléphant » veulent rapidement « rattraper la leçon », le plus grand manque de temps, et l’introduction de fournisseurs tiers de conduite intelligente est naturellement le meilleur choix.
Il n’y a pas beaucoup de candidats pour les fournisseurs de premier plan, et Momenta a plus d’expérience dans la production de masse d’une part, ce qui peut aider les constructeurs automobiles à se lancer rapidement sur les produits ; D’autre part, Huawei et DJI ont une certaine sensibilité dans les relations internationales, ce qui n’est pas propice à l’adoption de technologies ultérieures sur le marché international.
Par conséquent, nous constaterons que cette énorme part est plus répartie entre Momenta et Horizon. Par exemple, la combinaison Toyota + Huawei (matériel) + Momenta (logiciel) est plus limitée au marché intérieur, tandis que Momenta est le fournisseur d’algorithmes logiciels pour les modèles nationaux et mondiaux de Toyota en même temps.
另一方面，Momenta的乘用车前装智能驾驶解决方案Mpilot也是较为开放的方案，具备高度可定制化特点，可以适配十余种主流的智能驾驶芯片和不同的传感器方案。同时Momenta配合提供的本土化开发也极具竞争力，目前已经在德国、美国和日本等地建立了本土化团队。
至少在短时间内，Momenta的海外优势还将继续保持。在国内，逐步具备规模化优势的Momenta，在成本上也实现了更多优化空间，尤其是在20万段位已经形成一定优势。这一点从比亚迪的合作中就可看出，向来在成本端都极致压缩的比亚迪，选择采用Momenta方案，必定有成本角度的考虑。
另一个例证是日前上市的广汽丰田铂智3X，这个丰田“疯狂补课”后交出的首张答卷，将单颗英伟达OrinX+单颗激光雷达的高阶智驾打到了14万左右，其背后同样有Momenta在智驾成本控制上的一臂之力，包括后续还将很快OTA升级“车位到车位”这一当前最前沿的智驾体验。
铂智3X发布当晚就在行业内又一次“卷爆”了高阶智驾，上市1小时内订单量就超过一万台，这也引发圈内众多调侃，“丰田要是能早两年觉醒，现在已经没国产新能源车什么事了”。
Entrant dans la phase de remaniement, le domaine de la conduite intelligente domestique forme un modèle de « trois parties du monde » : l’une est les entreprises de voitures de conduite intelligente auto-développées représentées par « Wei Xiaoli » et Xiaomi, la deuxième est la société d’intégration écologique représentée par Huawei, et la troisième est d’autres sociétés de conduite intelligente tierces telles que Momenta.
Ce paysage concurrentiel présente également d’autres défis pour Momenta. Malgré sa part de marché dominante dans les zones urbaines NOA, Momenta présente également un certain nombre d’inconvénients.
Tout d’abord, « l’intégration logicielle et matérielle » devient progressivement le point de différence de la future concurrence des entreprises de conduite intelligente, en particulier l’horizon a pleinement vérifié la faisabilité du modèle « puce + algorithme », c’est-à-dire d’améliorer l’efficacité de l’algorithme grâce à des puces personnalisées, puis de lier les clients avec des avantages d’algorithme pour former une boucle fermée écologique.
而Momenta虽然在这方面有过布局，但并不太顺利。2023年底，Momenta成立了芯片子公司“新芯航途”，瞄准20-30万元主流车型研发算力80TOPS的中端芯片，希望在避开英伟达Orin高成本压力的同时，也能满足车企的性价比需求。
Cependant, par rapport au voyage d’Horizon, la série 6-0 de puces a commencé la production de masse, même « Wei Xiaoli » a également proposé des puces autoproduites et est sur le point de commencer la production de masse, les puces de Momenta n’ont pas progressé et Xinxin Voyage n’a terminé que le financement providentiel.
Ce résultat est en fait attendu, le secteur des puces a besoin d’investissements continus à long terme, et Momenta, qui n’a aucune expérience préalable et manque d’énormes fonds et du soutien de l’équipe, n’est pas facile à faire une percée en peu de temps. Certains initiés de l’industrie ont commenté : « La fabrication de puces de Momenta ressemble plus à un emballage d’histoire avant l’introduction en bourse, et il faudra au moins 5 an pour l’atterrissage réel, et le modèle de marché se sera déjà solidifié d’ici là. »
同时，Momenta配备城市NOA技术的量产车型，在销量上相较竞争对手还有较大差距。佐思汽研数据显示，2024年1-10月，Momenta城市NOA的累计装机量为11.4万辆，而2024年问界仅M9一款产品的销量就超过15万辆。
L’écart important dans le volume des ventes affectera certainement la « vision macro » de Momenta en termes de data-driven, et ralentira également le rythme de son optimisation et de son itération technologiques.
此外，Momenta主要业务集中在智驾解决方案，业务模式较为单一，缺乏多业务协同带来的整体竞争力，在面对市场波动，尤其是核心客户产生变动时，抗风险能力还不够明显。例如奔驰的自研团队规模已达千人，定位更接近“外包”的Momenta，随时可能面临“炒鱿鱼”风险。
曹旭东在近期采访中表示，自动驾驶研发投入很大，未来会更大，如果要做到量产L4，每年的研发投入至少是百亿甚至几百亿，其中主力费用将是云端算力，如果再加上后续为量产Robotaxi做准备，Momenta还将不可避免地自建车队，这又是一个“烧钱”大头。
Bien que cela ressemble à « pas mal d’argent » pour le moment, Momenta n’a pas arrêté son introduction en bourse. Après tout, confrontée à de nombreuses difficultés, après être entrée dans la période de récolte, Momenta doit également se préparer à planter les « graines » de l’année prochaine.